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铁矿石价格上涨 中长期存在高位回落风险
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  • 2023-01-19 10:29:40
  • 新浪财经
  • 大商所持续加强市场一线监管工作,及时主动打出各项监管“组合拳”


    2020年至今,在铁矿石品种上采取风控措施17次,累计查处铁矿石品种异常交易194起,违规线索33起,对26名客户实施暂停开仓等自律处分


    近日,发改委价格司,市场监管总局价监竞争局,证监会期货部组织部分铁矿石贸易企业和期货公司召开会议,分析铁矿石市场和价格形势,并详细了解有关企业参与铁矿石现货和期货交易情况。受此消息影响,内盘铁矿石期货主力合约2305在盘初冲高回落,全天维持宽幅震荡格局。


    多位业内分析人士向《证券日报》记者表示,主导本轮铁矿石现货走高的逻辑在于市场“强预期”的推动,预期需求端或存在较大提升,从而促使现货价格不断走高,国内期货价格跟随上涨。但对比外盘来看,期货价格反弹幅度仍远远低于外盘。中长期来看,基于供需格局调整,宏观调控力度和频率加大,铁矿石价格或存在高位回落风险。


    监管维护市场正常秩序


    1月18日铁矿石期价早盘冲高回落后,整体维持宽幅震荡态势。截至盘终,主力合约2305报收于841.5元/吨,涨幅仅为0.9%,近月合约2302,2303,2304全天维持盘整态势,远月合约2308期价盘终仅报收815元/吨,跌幅为0.06%。


    在期货市场监管方面,长期以来,大商所持续加强市场一线监管工作,尤其是对铁矿石品种,持续强化铁矿石品种预研预判,走在风险曲线之前及时主动打出各项监管“组合拳”。


    《证券日报》记者从大商所处获悉,2020年至今,大商所累计在铁矿石品种上采取风控措施17次,通过提高交易成本,收紧持仓和交易限额等方式抑制过度投机。同时,分类精准监管,以实际控制关系账户管理为抓手,从严开展实控关系管理和持仓意图问询。最后,零容忍打击违规行为,发挥“五位一体”监管协作,服务期现联动监管。累计查处铁矿石品种异常交易194起,违规线索33起,对26名客户实施暂停开仓等自律处分,形成严的威慑维护市场运行秩序。


    在多位分析人士看来,导致铁矿石价格反弹的因素是多方面。其中,主要逻辑在于市场对于需求端的“强预期”所致,但近日来期货价格已率先出现见顶回落的势头。


    浙商期货研究院黑色系负责人江文敏告诉《证券日报》记者,自去年10月份以来,市场对于2023年供应量的预期有所改变,同时,新加坡铁矿石掉期价格在随后便一路反弹;而国内市场方面,“强预期”逻辑逐渐主导市场,多种因素致铁矿石期现价格走出强势行情。


    今年或呈现前高后低态势


    从中长期来看,多位业内分析人士并不看好铁矿石价格强势格局,他们认为,铁矿石价格全年将呈现前高后低。


    东证衍生品研究院黑色资深分析师许惠敏告诉记者,从长期来看,海外主要产区有小幅增产的预期,虽然国内需求有提升,但此轮经济恢复更多集中在消费而非传统地产链行业,对黑色系整体需求支撑力度存疑,长期来看并不乐观。


    银河期货铁矿高级研究员丁祖超表示,自去年11月份以来,相关合约期价被动跟涨。从供需面来看,铁矿石盘面价格估值明显偏高,同时,宏观政策调控力度和频率加大,后市交易逻辑有望转向现实,价格高位回落风险较大。


    在江文敏看来,今年上半年,铁矿石的供需格局或好于下半年,但下半年通常铁矿石发货量会提高,按照过去几年补货节奏,下半年铁水产量下滑或是大概率事件。因此,今年铁矿石价格将呈现前高后低态势。


  • 文章关键词: 铁矿石
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